https://t.signalplus.com/nuwa/rank#/competition/bybit

สัปดาห์ที่แล้วถือเป็นสัปดาห์ที่น่าจดจำ โดยตลาดหุ้นและตลาดหลักทรัพย์มีการเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่แตกต่างกัน โดยตลาดหุ้นยังคงไต่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ตลอดทั้งสัปดาห์ ในขณะที่ตลาดหุ้นกลับมีผลตอบแทนลดลงจนเกือบต่ำสุดในรอบเดือน เนื่องมาจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

หลังจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนกลายเป็นข้อมูลที่น่าผิดหวังล่าสุด ปูทางให้ตลาดพันธบัตรประเมินผลกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 6 ครั้งในปีนี้และปีหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงต่ำกว่า 4% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปีเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบปี เนื่องจากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 4 ปี การประมูลพันธบัตรรัฐบาลในสัปดาห์นี้ได้รับการตอบรับที่ดีจากนักลงทุนทั่วไป ส่งสัญญาณว่านักลงทุนกำลังกลับสู่วัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างเต็มรูปแบบ

แม้ว่าดัชนี CPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.346% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม และแรงกดดันที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรเริ่มแทรกซึมเข้ามา ซึ่งอาจผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงขึ้น แต่โดยทั่วไปแล้ว ตลาดยังคงคาดหวังให้ FOMC กลับมาดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม เฟดเลือกที่จะเน้นที่สัญญาณของการชะลอตัวภายในตลาดแรงงาน ซึ่งแนวโน้มนี้ได้รับการสนับสนุนจากการแก้ไขเกณฑ์มาตรฐาน BLS ล่าสุดที่แสดงให้เห็นการแก้ไขลดลงที่มากกว่าที่คาดไว้มาก (-911,000 เทียบกับที่คาดไว้ -700,000)

ในทางตรงกันข้าม ตลาดหุ้น (ตามปกติ) กลับวาดภาพที่แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง ดัชนี S&P 500 ปิดตลาดทำสถิติสูงสุด 3 ครั้งในสัปดาห์นี้ โดยหุ้นมากกว่าครึ่งหนึ่งซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน รายงานผลประกอบการที่น่าประทับใจของ Oracle ช่วยฟื้นความเชื่อมั่นด้าน AI ที่ซบเซา โดยทุกกลุ่มอุตสาหกรรมมีผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ทั้งเซมิคอนดักเตอร์ (+6%) ธนาคาร (+3%) สาธารณูปโภค (+3%) และซอฟต์แวร์ (+3%) ต่างก็มีผลประกอบการที่ดี

ที่น่าสังเกตคือ ดัชนี S&P 500 ฟื้นตัวมากกว่า 30% จากจุดต่ำสุดในเดือนเมษายน ซึ่งถือเป็นการเติบโต 5 เดือนที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งในรอบ 50 ปีที่ผ่านมา

โครงสร้างโดยธรรมชาติของตลาดยังแข็งแกร่ง โดยความผันผวนโดยนัยในสินทรัพย์มหภาคหลักทุกประเภทลดลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ โดยมีพันธบัตรรัฐบาลเป็นผู้นำในการลดลง

ปริมาณการซื้อขายออปชั่น S&P 500 สูงกว่าค่าเฉลี่ย 12 เดือนมากกว่า 20% และข้อมูลจากผู้ขายฝั่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายย่อยคิดเป็นประมาณ 12% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด

การถือหุ้นเพิ่มขึ้นทั่วกระดาน และครัวเรือนชาวอเมริกันกลายเป็นผู้ถือหุ้นหลักของหุ้นสหรัฐฯ และได้รับกำไรอย่างงามจากการเพิ่มขึ้นในรอบนี้

ความเชื่อมั่นของตลาดโลกก็ปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน โดยดัชนีฮั่งเส็งพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี และดัชนีถ่วงน้ำหนักไต้หวันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันหลายสัปดาห์ ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในเดือนนี้ ตามมาด้วยกองทุนป้องกันความเสี่ยงมหภาค ไม่ว่ามุมมองจะเป็นอย่างไร สินทรัพย์เสี่ยงทุกประเภทต่างก็มีแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้าง

ท่ามกลางกระแสความตื่นตระหนกนี้ การซื้อคืนหุ้นของบริษัทต่างๆ กำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็วอย่างน่าตกใจ โดยในช่วงแปดเดือนแรกของปี การซื้อคืนหุ้นมีมูลค่าสูงถึง 1.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 38% จากช่วงเวลาเดียวกันในปี 2567 (ซึ่งถือเป็นปีที่มีประวัติการณ์เช่นกัน) นับเป็นการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วอย่างยิ่ง

มองไปข้างหน้า จุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่การประชุม FOMC อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะยังคงสนับสนุนความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงหลังการประชุมที่แจ็คสันโฮล นักลงทุนจึงคาดว่าจะมีเรื่องน่าประหลาดใจเกิดขึ้นเพียงเล็กน้อย ข้อมูลจากซิตี้กรุ๊ปแสดงให้เห็นว่าความผันผวนโดยนัยของออปชันตราสารทุน ณ วันประชุมอยู่ที่ประมาณ 72 จุดพื้นฐาน ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 84 จุดพื้นฐาน ตลาดอาจจำเป็นต้องมองหาเรื่องน่าประหลาดใจจากที่อื่น

สัปดาห์ที่ผ่านมา คริปโทเคอร์เรนซีฟื้นตัว โดยบิตคอยน์ปิดช่องว่างราคาที่ 110,000-116,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม แรงขายทำกำไรยังคงกดดันราคาขาขึ้น ส่งผลให้โมเมนตัมการซื้อโดยรวมชะลอตัวลง กองทุน ETF ของบิตคอยน์ (BTC ETF) ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่ผ่านมา (ประมาณ 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) หลังจากเงินทุนไหลเข้าอ่อนตัวมา 1.5 เดือน ขณะที่เงินทุนไหลเข้าของอีทีเอฟ (ETH) ชะลอตัวลงอย่างมากนับตั้งแต่ช่วงปลายฤดูร้อนที่นักลงทุนกลัวพลาด (FOMO)

น่าผิดหวังที่ดัชนี S&P 500 ปฏิเสธ MicroStrategy เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทั้งที่ในทางเทคนิคแล้วมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดสำหรับการเข้าร่วม แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการคัดเลือกมีอำนาจตัดสินใจและปฏิเสธ Digital Asset Trust (DAT) ออกจากดัชนี

ไม่ต้องสงสัยเลยว่านี่เป็นการกระทบต่อโมเมนตัมระยะสั้นของกระทรวงการคลังอย่างไม่ต้องสงสัย ความยั่งยืนของรูปแบบธุรกิจกำลังถูกตั้งคำถาม MSTR และภาคส่วน DAT ทั้งหมดมีผลงานด้อยกว่า BTC โดยเบี้ยประกันมูลค่าสินทรัพย์สุทธิยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง (และในกรณีส่วนใหญ่ ส่วนลดก็เพิ่มขึ้น) คาดว่าแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้น โดยนักลงทุนหันกลับมาให้ความสนใจกับบริษัทคริปโตหรือบริษัทขุดที่มีการดำเนินงานจริง โดยหวังว่าโมเมนตัมที่อ่อนแอจะไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านลบ

ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งในปัจจุบันน่าจะยังคงหนุนราคาคริปโตต่อไป แต่เราคาดว่าจะมีผลประกอบการต่ำกว่าคาดในระยะสั้นเมื่อเทียบกับหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ขอให้โชคดีในการซื้อขายระหว่างการประชุม FOMC!

สวัสดีเพื่อนๆ ทุกคน การแข่งขันเทรดที่เราร่วมกับ Bybit กลับมาอีกครั้งแล้ว! ปีนี้รับประกันว่าจะน่าตื่นเต้นยิ่งกว่าที่เคย มีทั้งออปชัน ฟิวเจอร์ส และสปอตเทรด เปิดโอกาสให้ผู้เข้าร่วมเข้าถึงเครื่องมือเทรดที่หลากหลายยิ่งขึ้นในตลาดปัจจุบัน! สแกนคิวอาร์โค้ด WeChat ด้านล่างเพื่อเข้าร่วมกลุ่มแชทเพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติม รางวัลรวมประกอบด้วยทริปท่องเที่ยวประเทศไทยทุกวัน, $ETH, $SOL, $BCH และรางวัลมูลค่า 300,000 $USDT อย่าพลาดโอกาสลุ้นรางวัลใหญ่!

ลงทะเบียนตอนนี้: https://t.signalplus.com/nuwa/rank#/competition/bybit

คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ SignalPlus Trading Vane ได้ฟรีที่ https://t.signalplus.com/crypto-news/all ฟีเจอร์นี้ใช้ AI เพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและทำความเข้าใจภาวะตลาดได้อย่างชัดเจน

หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตจากเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและตัวเลข: Logicrw) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com